立即订阅

精炼细致期货资管方能鹤立鸡群

2019年06月19日 10:06 来源于:尚志财经网
“精炼细致” 期货资管方能“鹤立鸡群”7月6日金投期货市场消息:期货公司资管业务开展三年多以来,目前已进入快速发展阶段。短短半年时间

“精炼细致” 期货资管方能“鹤立鸡群”

7月6日金投期货市场消息:期货公司资管业务开展三年多以来,目前已进入快速发展阶段。

短短半年时间,通过我们的资管平台发行的产品已经有5只,待发产品25只,包括股票、股票对冲、期货CTA、收益互换等多种类别。长江期货资管业务相关负责人告诉期货。

总结经验,上述负责人表示,一个高素质的团队是期货公司资管业务持续盈利的保障。一个投资经理如果没有好的团队和系统协作支持,很难有持续盈利的能力。我们的投资经理团队由原来的研究咨询部量化策略团队转化而来,从事量化策略开发三年多时间,在股票对冲策略、商品对冲策略、程序化交易等方面有较多的积累。他同时认为,资管团队需要树立积极追求利润的价值导向,并在团队内部营造主动承受压力、不断进取、不断进步的投研氛围。

人才永远是资产管理行业的最核心资源。瑞达期货总经理葛昶深有感触地对说。在资管团队搭建上,瑞达期货遵循发挥一个优势,构建两个核心的思路。葛昶解释说,一个优势指的是发挥长期以来坚持对期货市场及期货价格各要素进行基础研究和机会挖掘的优势。在他看来,这是开展期货资管业务的基础。两个核心指的则是策略和风控。策略就是让研究结果更接地气,风控能力则决定了资管产品收益是否稳定。葛昶表示。

在国都期货总经理助理祖艳萍看来,大资管背景下,期货公司资产管理业务投资范围较广,资管团队需要具备较高的专业素质,不仅要有期货、期权市场的投资能力,还要有跨界投资的能力,比如股票、债券等市场。资管团队要想长期发展,必须把自己放在大资管的背景下考虑问题、参与竞争

,不断提高专业素质,要有信仰,有敬业精神,要依靠团队力量,有团队合作精神和团队合作能力。祖艳萍说。

资管业务面临的难题正逐步解决

对多数期货公司来说,资管业务从零起步,基本处于三无状态,既无经验、无经历,更是缺人才,资管业务的开展完全是摸石头过河。行业现状决定了期货公司在资管运作方面首先要做到稳字当头。葛昶告诉,基于此,瑞达期货在目标、思路和方法上都有统一的安排,组织学习证券公司的资产管理模式,研究信托公司的产品创新,在反复讨论后,草拟出开展资管业务的方式。

在资管业务开展初期,遭遇各种难题的不仅是瑞达期货一家。长江期货上述负责人告诉,期货公司资管目前在市场中的认可度较低,历史公开业绩较短以及公开展示渠道缺乏,使得期货公司资管产品发行较为困难。银行对期货公司资管了解不多,难以进入其产品发行名单,即使有部分银行开放名单,也往往限制商品CTA。该负责人说。

该负责人还表示,目前市场上主流的资管系统很难完全匹配期货资管业务,期货公司通常需要购置多套系统,这无疑提升了期货公司的运营和管理成本。

除此以外,人才的缺失也对期货资管业务形成了制约。

资管业务成功与否的核心在于人才储备与培养。我们深感核心投研人才与产品设计人才匮乏对于业务发展的制约,也在逐步探索自身人才培养与外部引进两种途径进行突破。长江期货上述负责人说,一方面,公司资管对内开放,鼓励员工开发策略,资管部门对提供的策略进行量化评测,测试效果好的策略纳入策略储备池,作为交易的策略选择;另一方面,公司通过召开产品对接会议,提供投顾和私募交流展示的平台,从中挑选优秀人才。

资管业务工作人员缺失的问题,对国都期货来说也是一个挑战。祖艳萍告诉,资管业务人员的不足几乎覆盖投资、运营、风控等各个岗位。她认为这是行业发展过程中的共性问题。和长江期货一样,国都期货也采取了自己培养和外部引进两种方式,双管齐下。

只有做精做细才能凸显优势

总体来看,期货公司资管业务目前仍处于起步阶段,但随着规模的不断发展,资管业务未来必将成为期货公司的核心业务支柱之一。目前来看,资管业务反哺经纪业务的作用是显而易见的。随着资管业务的良性发展,必定推动期货公司加大对市场研究的投入,从而也促进投资咨询业务以及风险管理业务的发展。葛昶表示。

随着我国金融市场的发展,投资者的需求也变得更加多样化,不再满足于股票、债券和基金类投资。这一转变客观上要求资产管理者寻求新的投资工具,开辟新的投资领域,给客户提供更多投资选择。随着商品期货和金融期货品种日渐丰富,未来与之相关的期货、期权和对冲等衍生品投资工具将大量涌现,而独特的设计配以不同风格的风险和回报的期货类产品有望脱颖而出。

首先,期货公司在衍生品人才和程序化交易人才方面具有优势,未来可以探索发行具有期货期权属性的高收益产品;其次,期货公司普遍风险意识较强,在风险管理上积累了成熟的经验和机制,未来可以探索发行高夏普率的产品,可以承接其他资管产品的风险管理业务;再次,在具有期权属性的结构化、收益分级等场外产品设计与管理中,在商品指数化产品的设计与管理中,期货公司也都有一定的优势。长江期货上述负责人说。

该负责人表示,资产管理业务主要特点体现在三个方面,即资金募集能力、投资能力、风险管理能力。期货公司资管业务不能像其他业务一样出现一窝蜂的局面,要体现差异化的特点,特别是突出与券商和基金公司产品的区别。期货公司资管业务的发展前景其实取决于是否能精耕细作,并非靠心血来潮、一哄而上。他说。

祖艳萍告诉,资管业务是国都期货重要的转型方向,兼具带动传统经纪业务发展的任务。国都期货计划用三年时间,发展成为一家专业的、有特点的财富管理机构,主要服务于高端个人客户、机构客户,初期将立足期货、期权

精炼细致期货资管方能鹤立鸡群

,先从CTA做起。

祖艳萍认为,金融机构混业经营是未来的趋势,在混业经营的大背景下,期货公司缺少渠道,资管业务难以做到大而全。因此,应该专注自己擅长的领域,然后将自己的资管产品融合到各类财富管理产品中去,只有做精做细,期货公司资管业务才有发展前途。以上是7月6日金投期货市场消息报道。

金投今日推荐看点:期货交易时间 期货交易手续费 什么是期货交易 期货交易技巧 期货交易规则 期货持仓 期货市场教程 期货一手是多少 期货是什么意思

关键词:
友情链接